株価が2倍になった時のPERを考える
米小型株投資の情勢
最近、米国の小型株は厳しい状況に置かれています。特に、AppleやAlphabet、Microsoft、NVIDIAといった大型株がその勢いを増す中で、小型株のラッセル2000指数は、かつての栄光からは程遠い低迷を見せています。
2021年11月のピークから14％も低い水準というのは、投資家としては少々不満の残るところですよね。
このような時期に、果たしてどのように小型株に投資すればよいのでしょうか。
成功の秘訣、ジェームズ・カリナン氏のアプローチ
そんな中、ベテラン投資家のジェームズ・カリナン氏が運営するオスターワイス・オポチュニティ・ファンドは、独自の投資アプローチで注目を集めています。カリナン氏は40年近くの経験を積み、「収益と利益率が同業他社よりも速いペースで増加している銘柄を、規律を持って買う」という方針を採用しています。
このスタイルが、彼のファンドを10年間にわたって成功へと導いてきたのです。
成長株を見極める目が光るカリナン氏の知識と経験は、まさに投資の宝庫ですよね。
小型株の選別がパフォーマンスを左右する
カリナン氏の語るところによれば、「小型株指数にはひどい会社がたくさん含まれています」。なんと、ラッセル2000を構成する企業の45％が赤字で、20％が成長していないというのです！その中でも、カリナン氏は「よい銘柄」を選別していくことで、他のファンドやS&P500を大きくアウトパフォームしてきました。
投資家としては、特にリスクを低減しながら収益性を確保できる思考方法が求められますね。
驚異的な実績を誇るオポチュニティ・ファンド
オポチュニティ・ファンドは、年平均リターンが13.2％を記録しており、同期間におけるS&P500の10.8％やラッセル2000グロース指数の7.4％を大きく上回る成績を残しています。さらに、今年に入ってからのリターンは18.7％にも達し、他の同種ファンドの中でもトップレベルのパフォーマンスを発揮しています。
カリナン氏の選択眼と継続的なアプローチは、多くの投資家にとって大いに参考になることでしょう。
小型株投資への新たな視点
小型株の投資は、確かに多くのリスクを伴いますが、それと同時に可能性も秘めています。カリナン氏のように、根拠のある選別としっかりとした戦略を持って、慎重に投資を進めれば、有望な銘柄を見つけることができるかもしれません。
これからの市場でどのように小型株が反発するのか、そしてそれにどう対応するべきか、非常に興味深いですね。
この機会に、皆さんも小型株投資を再評価してみてはいかがでしょうか？投資の成功を祈っています！
