低金利時代の投資戦略
アメリカの金利が低下する昨今、投資家たちは現金以外から得られるリターンの減少に苦しんでいます。
特に、マネー・マーケット・ファンド（MMF）は低リスクで利回りを確保できるお得な商品であったものの、S&P500に比べるとその魅力は薄れていました。
実際、わずか1年前までは、株式市場が不安定になると、投資家たちはポジションを減らし、利回りが5%をわずかに上回るMMFへと資金を移動させていました。
しかし、現在の状況はどうでしょうか？現金の代替商品の利回りは少し低下しているものの、未だ4.5%近くを維持しており、リスクを取らずに得られる利回りとしては十分魅力的なのです。
現金を保持するリスク
金融サービス会社シーバートのCIO、マーク・マレックさんが指摘するように、現金を保持することにはリスクも伴います。
特に流動性を必要としない状況下で現金を保持していた投資家は、S&P500種にとって好調だった年を逃してしまったかもしれません。
彼は、「短期金融市場の利回りがほぼゼロの時、自ずと株式や債券に投資する他の選択肢がなかったため、株式を中心に投資すべきだったであろう」と語っています。
これは少し物議を醸すかもしれませんが、厳しい現実を示していますね。
短期国債の選択肢
投資家にとって、短期国債も非常に有望な選択肢の一つです。
流動性が高く、リスクも比較的低く、しっかりとした利回りが得られる魅力があります。
特にマレック氏は、流動性を求める投資家には、3カ月物の米国債への投資を勧めています。
しかし、彼は同時に、満期が2年以上の商品を勧めることはないと言います。
なぜなら、現在のイールドカーブは右下がりの状態にあり、長期金利が短期金利よりも高くならないからです。
この状況では、短期国債への投資が特に有利なのです。
利回りを追求する冒険心
また、短期の債券に投資する際にはロールオーバーリスクがあります。
これは、現在の米国債が満期を迎えた際に期待した利回りが得られない可能性があることを示しています。
しかし、少しリスクを取れる投資家にとって、5%を超える利回りを目指す方法として、格付けがAAAからBBの社債への投資が考えられるのです。
マレック氏は、この点を特に強調しています。
繊細ながらも興味深い選択肢が広がっている中で、私たち一人一人が最適な戦略を見つけ出すことが重要です。
これからの投資環境は予測の難しいものでいっぱいですが、現金の代替となる選択肢をしっかりと見極めて、自分なりの戦略を練り上げていくことが重要です。
さあ、あなたはどの選択肢を選びますか？楽しい投資ライフを楽しんでくださいね！
