投資家への警鐘:リセッション到来の備えは万全か?
リセッションを振り返る
投資家の皆さん、私たちは今、前回のリセッションから15年もの間、比較的平穏な状況を維持してきました。
この間、コロナウイルスや市場の乱高下に見舞われましたが、それらは主に政府や外部の要因によるものでした。
それにしても、長い間安定している状態が続くと、何か不安要素を感じてしまうのも無理はありません。
「次のリセッションはいつ来るのか?」という疑問が、心のどこかで頭をもたげていることでしょう。
リセッションの定義と影響
さて、リセッションとは一体何でしょうか。
一般的には、国内総生産(GDP)が2四半期連続でマイナス成長になることと定義されています。
しかし、全米経済研究所(NBER)では、雇用や実質所得、工業生産など、より多角的な視点からリセッションを判断しています。
リセッションは、自然な景気循環の一部として現れるもので、経済生産の減少や失業率の上昇、企業投資の減少が特徴です。
そのため、投資家としてはこの現象に備えなければなりません。
株式市場とリセッションの関係
面白いことに、株式市場とリセッションには複雑な関係があります。
株式市場はしばしば景気の先行指標として機能し、リセッションが始まる前に下落を始めます。
逆に、景気後退が終わる前に回復する傾向があります。
過去のデータを見てみると、リセッション中に株価は平均約30%も下落することがある一方で、リセッションが終わる頃には市場は底を打つことが多いのです。
これは非常に興味深い動きですね。
リセッションに備える方法
とはいえ、リセッションは毎回異なる顔を持ち、市場の動きもまちまちです。
それゆえ、投資家は最良の結果を願いつつ、最悪の事態に備える必要があります。
過去のリセッションの例を挙げると、2008年の世界金融危機ではS&P500が50%以上も下落しましたが、2020年のコロナ不況では市場がV字回復を見せたことを思い出すべきです。
このように、未来の見通しは予測が難しいため、リスク管理が不可欠です。
景気後退に備えたアクションプラン
では、具体的にどのように備えればよいのでしょうか。
まずは、投資ポートフォリオを見直し、リスク分散を図ることが大切です。
また、流動性の確保も忘れずに。
万が一の時に備えて、現金や短期的な資産を持っておくことが重要です。
さらに、市場の動向を常にウォッチし、柔軟に対応できる体制を整えましょう。
備えあれば憂いなし、という言葉があるように、しっかりと準備を整え、次のリセッションに備えましょう!